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| 2012年12月20日在北京國際酒店舉行銀河證券2013年投資策略報告會,會議的主題為“中間路線共振”。和訊股票作為獨家財經媒體在現場圖文直播。銀河證券研究部農業行業分析師吳立在現場做報告，他詳細分析了個板塊的投資機會，推薦了新希望、民和股份(002234,股吧)、圣農發展(002299,股吧)等個股。 首先回顧一下2012年整個走勢，2012年整體來看農業板塊已經連續兩年跑贏大盤，從板塊來看今年2012年跌幅比較大的主要是農產品加工板塊，還有水產養殖板塊。下跌的主要原因，第一個是玉米、豆粕原料大幅度波動，對農產品加工企業很難把握成本采購的節奏。另一方面下游需求比較疲軟。 有關農產品價格，近幾年農業板塊上市公司的經營業績與農產品價格走勢相關度越來越緊密，尤其是畜禽養殖類企業上市以后，對肉價周期性的波動反應非常敏感。 2012年主糧品種趨勢性上漲，但是出現大幅度波動，肉類價格比如雞肉和豬肉價格是周期性下降的區間。對于2013年整個農產品價格判斷，他認為將是高位振蕩的局面。 對于大家比較關心的豬肉價格，他認為需主要關注三個方面，第一，母豬存欄量情況，這是整個生豬產能情況。第二，關注養殖企業的盈利，第三，關注疫情的情況。整體判斷2013年走勢，他指出，很有可能會類似2012年豬價走勢，春節后出現下跌，一路下跌到第三季度末，可能在9、10月份見底，隨機開啟新一輪周期。 對于農業方面，他認為從主題投資的角度來看，最有可能有主題投資機會仍存在于龍頭體系里面。他認為雅紳集團有可能成為我們國家現代農業的一個標桿。 種植方面主題可能會細分，國家也可能出臺一些政策進行補貼，這樣的企業可能會受益，他建議大家關注。 他認為有可能出現大牛股的是生豬產業，此類企業的核心競爭力體現在三個方面，一個是企業有地和資源。第二養殖模式運營起來比較規范。三是養殖的效率增高。 禽類產業鏈，應更多關注價格周期波動情況。對于一些優質企業，比如說盛農，還有新希望，他認為是值得關注的。 種子行業也是一個去庫存的階段，要看公司的業績情況，看公司品種的推廣情況是不是超預期。農業種子來看還是要關注龍頭企業，玉米種子的龍頭，水稻種子的龍頭。 海產品方面，應選擇龍頭企業和海參補欄面積比較大的公司。2013年的判斷，一季度主要關注現代農業主題的投資機會，比如說大華農(300186,股吧)，瑞普生物(300119,股吧)。二季度時刻關注禽產品反轉情況，新希望，民和股份，還有圣農發展值得關注。第三個從下半年來看，重點推薦正邦科技(002157,股吧)，雛鷹農牧(002477,股吧)，大北農(002385,股吧)。 |
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