2009年魚粉市場回顧及2010市場展望

 提綱：1、國內外價格分析
2、國內供需情況分析
3、2009年魚粉市場行情階段分析
4、2010年市場展望

　　09年國內魚粉市場總體走出了一波驚艷的行情。主要受國內外供應緊張支撐，加上2009年國內需求總體穩定發展，且全球經濟轉好支撐市場信心。

　　一、外盤價格引領國內市場價格上漲

附：2005-2009年秘魯直火魚粉FOB參考價格趨勢圖

　　秘魯市場，由于需求市場保持強勁，供應相對緊張，2009年秘魯市場打破了往年的走高-震蕩-再回落的常規格局，走出了一波大幅上揚的行情。6月之前，市場溫和上漲，6月之后市場價格幾盡瘋狂，擺出了一副“我的地盤我做主”的態勢，價格持續上揚。全年價格由年初的820美元/噸上漲至年末的1650美元/噸，價格翻了一番，漲幅達到101.2%。同時，在國外市場強勁的帶動作用下，國內市場跟盤上漲。

附：2005-2009年中國港口秘魯直火魚粉價格趨勢圖

　　國內市場，前8個月市場仍保持著相對理性的狀態，同2008年走勢相符，溫和上揚;價格從年初的6400元/噸上漲至7850元/噸，8個月累計上漲了1450元/噸，漲幅在22.7%左右，相比2008年同期15.2%的漲幅，2009年略顯出強勢行情。市場從8月中旬開始，由于對后期供應偏緊擔憂，貿易商挺價惜售，價格瘋狂上揚，到10月國慶之后，年內價格首次突破萬元高點，同時突破了2006的最高價格9800元/噸，創造了近5年以來的歷史新高;僅兩個月時間，魚粉市場價格上漲了2800元/噸。到10月下旬國內市場價格再創新高，達到11000元/噸的歷史高位。由于國內外供應偏緊支撐，直至年末，價格仍保持著上揚的趨勢，到12月中旬價格再創新高，達到12000元/噸的歷史高位。2009年全年價格累計上漲了約87.5%，相比2008年的負增長4.5%，2007年的負增長18.6%，以及2006年的正增長36.3%，都是一個驚人的數字。

2005年-2009年年初年末價格及其增長幅度

附：2008-2009年國內及秘魯魚粉價格對比走勢圖

　　從上圖我們可以看出，國內外魚粉市場的價格走勢密切度是非常高的。從2008年的國內外價格走勢，我們可以看出，國內價格走勢與國外價格走勢基本相符。2009年國內價格在上揚過程中出現了窄幅震蕩行情，但價格總趨勢仍然與國外價格走勢保持一致。從國內外走勢密切度上來看，秘魯魚粉價格101.2%的漲幅引領國內價格87.5%的漲幅也是偶然中的必然。

二、 2009年的國內供需形勢卻發生了異常的變化

附：2005年以及2009年魚粉進口量與出貨量趨勢圖

　　從上圖我們可以看出，2005年至2008年的供需形勢基本上是保持平行的，也就是供需雙方都在合理的增加或者是減少，而2009年的供需形勢卻發生了異常的變化。據統計，2008年總進口量在1，348，672噸，2009年總進口量在1，293，934噸，09年供應量同比下降了約4.1%。而2008年的總出貨量在754,439噸，2009年總出貨量在896,770，09年出貨量明顯增長，同比增加了161691噸，增幅達到了18.9%，這種供需形勢的出現也注定了2009年價格強勢上漲的必然性。

三、2009年魚粉市場行情階段分析

附：2009年魚粉進口量、出貨量、庫存量及月平均價格趨勢圖

　　回顧2009年魚粉市場行情，從圖中我們可以看出，第一季度進口量、出貨量以及價格都保持合理的上漲趨勢;主要受秘魯市場價格上漲帶動，加上國內需求情況保持穩定，且第二季度水產養殖即將啟動，支撐貿易商心理堅挺。國內進口量與出貨量都保持正常的態勢運行，庫存量相對保持穩定。

　　4月份，由于秘魯運力相對緊張，原先預報在4月份到的集裝箱多數出現了延遲現象;不僅是秘魯市場，智利進口魚粉也出現不同程度的延遲。南美到中國船運費由于運力緊張而急劇提升，船期成為魚粉貿易商采購秘魯及智利魚粉的制約因素。而國內需求市場仍保持著上升態勢，導致庫存量急劇下降，由3月末的12.8萬噸下降至4月末10.2萬噸，降幅達到了20%。

　　5月份終端需求疲弱，豬價一路下跌，加上豬流感等因素的影響，生豬養殖飼料需求受阻，魚粉消費量減少，使得本應是旺季前的黃金采購時段，卻沒有掀起漲價浪潮，反倒是穩中略跌。又受市場面消息秘魯新捕季魚粉將在6-7月份集中到港利空因素打壓，魚粉市場整體呈現出一幅疲弱態勢，但同時，預期4-5月份到港的部分船期一再延期，導致港口進口量也同時下降。因此5月魚粉市場平均價格較4月相對保持穩定。

　　6月份國內魚粉市場到貨量有所增加，同時國內出貨情況也有所轉好，飼料企業由于對預期供應緊張的擔憂，采購量有所增加;加上國內豆粕現貨市場受美盤提振大幅上揚，對魚粉市場起到利好支撐，市場價格較5月有小幅上揚。

　　從整個二季度來看，月內供需形勢均沒有出現大的波動，供應量與需求量基本上保持著一致的步調，同時增加和減少。因此國內庫存及市場價格都保持著相對穩定的態勢。

　　從上邊供需趨勢圖，我們可以明顯的看出，7魚粉的供應量明顯增加，達到了26.1萬噸，較上月增長了11.4萬噸，增幅在77.8%，而進入水產養殖消費旺季的需求量卻只上漲了2.6萬噸，增幅在28.8%，跟供應量比起來，明顯的九牛一毛;因此國內庫存量保持在高位，達到了年內的最高點17.1萬噸，超過了國內市場的合理庫存15萬噸，對價格有下調要求。然而由于外盤魚粉市場價格持續堅挺行情，且美豆價格暴漲，限制了魚粉市場價格下行。因此魚粉市場價格在7月份仍然保持著相對穩定的態勢。

　　市場進入8月份，進口量急劇減少，較7月減少了10.7萬噸，減幅達到了41%，而國內出貨量小幅增加，增幅為13.5%，較7月的供需格局，略顯正常;因此國內庫存量有所下降。加上7月20日，質檢總局公布了第118號令《進出口飼料和飼料添加劑檢驗檢疫監督管理辦法》，并宣布于9月1日期施行。由于第118號令中提到了標簽不符合標準且無法更正的將作退回或者銷毀處理，這或將造成9月份以后進口魚粉的通關受阻，并進一步影響遠期國內魚粉供應形勢。且在外盤價格強勢帶動下，國內魚粉市場價格強勢上漲，漲幅達到了500元/噸以上，

　　9-12月份，供應量持續減少，國內供應出現了偏緊狀態，從10月份以及12月份進口量與出貨量可以看出，國內市場達到了供不應求的局面。且外盤由于歐美市場需求良好，供應同樣偏緊，價格急劇飆升，國內貿易商挺價惜售心理強烈，價格隨國外市場價格一起，屢次創造年內高點，強勁上揚，到11月末，市場部分報價達到了11000元/噸，到12月末市場價格達到了12000元/噸的歷史高位。

9-12月進口及出貨變化量及增減幅度

　　四、2010年市場展望

　　1、供應形勢

附：全球魚粉生產比例圖

　　據了解，2010年智利捕撈配額為371.6萬噸，較2009年的380.7萬噸，同比減少了9.1萬噸。且據秘魯市場傳言，由于厄爾尼諾氣候造成了沿海水溫的上升，以及鳀魚產卵時間有所推遲，所以秘魯下個捕季的開捕時間可能會延期至5月中旬至6月上旬;而且，根據秘魯本季的捕魚情況，可見秘魯北部港口的捕魚量明顯偏少，因此秘魯市場傳言2010年秘魯捕魚配額可能從正常的500萬噸下降至450萬噸。

　　智利和秘魯是主要的魚粉生產國家，從上圖我們可以看出秘魯與智利的生產量約占全球的50%，加上國內魚粉市場對秘魯、智利市場依賴程度較高，因此其產量將直接對國內魚粉價格走勢起到影響。所以傳言秘魯下個捕季開捕時間推遲、以及配額數量減少的消息對于當地魚粉供應商的惜售心態存在支撐，秘魯魚粉價格有望繼續保持強勢。

　　由于進口魚粉價格較高，國產魚粉備受親睞，國內部分飼料企業紛紛轉向國產魚粉的采購，2009年國內魚粉總體供應量有所增長，預計今年仍將延續去年增長態勢。

　　2、需求形勢

　　1)全球需求形勢

　　由于2009年全球經濟市場大量不利消息匯合在一起，對于2010年來講必然會出現好轉。許多經濟學家認為，全球經濟正在復蘇。許多國家危機已經過去。2010年許多國家GDP會出現正增長。北美和歐洲在2010年會度過危機，而亞洲國家經濟增長速度會高于2009年。在未來幾個月，這是很好的利好因素。對動物蛋白長期需求的增加必然增加對飼料的需求量。

　　據了解，2009年秘魯魚粉總出口量在148.72萬噸左右，同比下降了約4.4%，其中出口至歐洲的魚粉數量在39.48萬噸左右，同比上升33.8%，在2009年秘魯魚粉總出口量中所占比例為26.5%，同比增加了39.5%;而秘魯出口至中國的魚粉數量在71.74萬噸左右，同比下降了11.9%，占2009年秘魯魚粉總出口量的48.2%，同比減少8%。由此可見，2009年歐洲從秘魯的進口量大幅上升，且在秘魯魚粉出口市場的所占份額也顯著增加。由于個體捕魚配額制度成效顯著，所以進入2010年以后，個體捕魚配額制度將繼續推動當地魚粉產出品質的“優化”格局;而在秘魯本季魚粉銷售中，歐洲的采購積極性也相對偏高，預計其采購量占秘魯本季魚粉產量的36%以上，歐洲市場強勁的需求形勢，將對外盤魚粉市場價格起到支撐。

　2)國內需求形勢

2006年-2009年國內進口魚粉出貨情況

　　從全國港口近幾年的出貨情況來看，出貨量年年都保持著上升的態勢，2007年較2006年增長了5.7萬噸，漲幅達到了12%；2008年國內魚粉需求表現更加強勢，同比增加了22.6萬噸，漲幅達到了43%；2009年持續前幾年的上升態勢，年內出貨增長了14.2萬噸，漲幅在19%。幾年的漲幅均在10%以上，從而可以看出國內市場對魚粉的需求仍然保持著強勢的格局。

附：中國魚粉需求比例圖

　　從上圖我們可以看出，畜禽飼料對魚粉的需求比例比較大，所占份額約在50%左右，其次是水產料需求，約占30%-40%左右。

附：2009年生豬及能繁衍母豬存欄量趨勢圖

　　據農業部發布的生豬存欄量報告，至2009年12月份,我國生豬和能繁母豬存欄量分別為46,900萬頭和4,910萬頭，環比增幅分別為0.67%和0.82%。目前國內生豬、能繁母豬存欄量及能繁母豬在存欄總量中所占比重均偏高，2010年上半年國內的生豬存欄量預計仍將會維持高位，進而將支撐國內的魚粉的消費量。

　　但由于目前國內魚粉價格較高，飼料企業普遍難以接受萬元以上的高價魚粉，就目前國內供需形勢來看，進口價格仍將在高位運行，今年飼料企業有可能會進一步減少魚粉的采購量，或者是在部分魚料中取消魚粉配方或者降低配方中的魚粉比例。當前國產魚粉與進口魚粉價差較大，雖然國產魚粉價格一樣不菲，但相比之下，仍然占著價格優勢，部分飼料企業將增加對國產魚粉的用量。目前豆粕價位僅為3300元/噸左右，魚粉和豆粕的比價關系已經遠遠超出2.4，魚粉早已失去了比價優勢，國內飼料企業將盡可能的降低魚粉用量。如果后期價格仍然持續萬元以上的高位狀態，勢必對進口魚粉需求起到一定的抑制。

來源：中國飼料行業信息網