[ 有注冊會計師認為，大量的現金結算會令禾豐牧業營業成本及營業收入難以得到有效控制，存在財務核算方面的風險，這也將成為發審委關注的重點 ]

　　由于“白卷先生”張鐵生現身第六大股東，近日預披露招股書申報稿的遼寧禾豐牧業股份有限公司(下稱“禾豐牧業”)備受關注。而其報告期內飼料業務平均近四分之一的現金銷售結算方式也引起了市場擔憂。

　　有注冊會計師認為，大量的現金結算會令其營業成本及營業收入難以得到有效控制，存在財務核算方面的風險，這也將成為發審委關注的重點。當然，對于如禾豐牧業這樣的行業來講，這也是一個行業性的問題。

　　收入支付存多筆現金結算

　　禾豐牧業也這樣解釋，飼料企業的銷售對象主要為養殖戶和中小經銷商，多屬于個體工商戶，因此銷售環節涉及了較多的現金交易。

　　在2009年至2011年，禾豐牧業飼料業務中涉及現金銷售客戶的數量分別為10282家、9695家和7888家。盡管呈逐漸減少的趨勢，但合計交易金額仍逐年上升，分別為116260.09萬元、118470.52萬元和135768.92萬元，占比分別為27.36%、25.03%和24.37%。

　　從公司所列3家同行業可比上市公司2009年飼料業務的現金收款對比情況來看，現金收款占該業務收款總額的比例平均值為22.04%，平均金額為62875.83萬元;而禾豐牧業當年該比例高于平均值，為27.36%，現金收款金額也高于平均金額。

　　除了銷售方面采取現金結算方式外，禾豐牧業在采購環節也涉及了較多的現金交易。同樣在公司的飼料業務中，公司方面稱，這也是由于玉米采購的供應商大多是農戶和個體工商戶。

　　數據顯示，2009年至2011年，禾豐牧業玉米采購的現金付款金額分別為38674.46萬元、68242.90萬元和56348.17萬元。現金付款金額在2011年有所下降，正因如此，現金付款占比也在繼2009年的63.19%、2010年的62.58%后，在2011年下降至45.42%。

　　但相對于現金收款時尚有的開戶銀行的現金解款單回單這一外部憑證，禾豐牧業在進行現金采購時的入賬憑證中，外部憑證僅有售糧農戶領款時留存的身份證復印件。

　　而在現金采購時作為入賬憑證之一的糧食收購統一發票實際上也并非真正意義上發票，因為真正意義上的發票應由供貨方提供。

　　此前，同行業公司金河生物科技股份有限公司(下稱“金河生物”)在IPO時也曾存在類似問題，盡管其已經通過發審委審核，但至今已過會六個月，卻仍未見其開始發行。

　　另外，禾豐牧業在其肉雞屠宰加工業務方面也同樣存在現金結算現象。

　　中介核查真實性

　　招股書中，禾豐牧業也披露了保薦機構及發行人審計機構對發行人銷售收入真實性的核查情況。而相對于公司僅現金收款客戶就近萬戶的情況，兩家中介機構僅分別對涵蓋公司2009年、2010年、2011年收入的50.52%、52.37%、53.32%的客戶進行了核查。

　　但對于禾豐牧業各報告期全部前20名客戶，中介機構均進行了實地訪談。其余客戶則主要以函證為主，對于已中斷業務關系的個人客戶和未回函的單位客戶進行的是替代檢查。據禾豐牧業稱，報告期內，訪談和函證方式的收入占核查總收入比例分別為97.41%、98.08%和100%。