禾豐牧業(yè)：大量現(xiàn)金結(jié)算或成IPO攔路虎

　　[ 有注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為，大量的現(xiàn)金結(jié)算會(huì)令禾豐牧業(yè)營(yíng)業(yè)成本及營(yíng)業(yè)收入難以得到有效控制，存在財(cái)務(wù)核算方面的風(fēng)險(xiǎn)，這也將成為發(fā)審委關(guān)注的重點(diǎn) ]

　　由于“白卷先生”張鐵生現(xiàn)身第六大股東，近日預(yù)披露招股書(shū)申報(bào)稿的遼寧禾豐牧業(yè)股份有限公司(下稱(chēng)“禾豐牧業(yè)”)備受關(guān)注。而其報(bào)告期內(nèi)飼料業(yè)務(wù)平均近四分之一的現(xiàn)金銷(xiāo)售結(jié)算方式也引起了市場(chǎng)擔(dān)憂。

　　有注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為，大量的現(xiàn)金結(jié)算會(huì)令其營(yíng)業(yè)成本及營(yíng)業(yè)收入難以得到有效控制，存在財(cái)務(wù)核算方面的風(fēng)險(xiǎn)，這也將成為發(fā)審委關(guān)注的重點(diǎn)。當(dāng)然，對(duì)于如禾豐牧業(yè)這樣的行業(yè)來(lái)講，這也是一個(gè)行業(yè)性的問(wèn)題。

　　收入支付存多筆現(xiàn)金結(jié)算

　　禾豐牧業(yè)也這樣解釋?zhuān)暳掀髽I(yè)的銷(xiāo)售對(duì)象主要為養(yǎng)殖戶(hù)和中小經(jīng)銷(xiāo)商，多屬于個(gè)體工商戶(hù)，因此銷(xiāo)售環(huán)節(jié)涉及了較多的現(xiàn)金交易。

　　在2009年至2011年，禾豐牧業(yè)飼料業(yè)務(wù)中涉及現(xiàn)金銷(xiāo)售客戶(hù)的數(shù)量分別為10282家、9695家和7888家。盡管呈逐漸減少的趨勢(shì)，但合計(jì)交易金額仍逐年上升，分別為116260.09萬(wàn)元、118470.52萬(wàn)元和135768.92萬(wàn)元，占比分別為27.36%、25.03%和24.37%。

　　從公司所列3家同行業(yè)可比上市公司2009年飼料業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收款對(duì)比情況來(lái)看，現(xiàn)金收款占該業(yè)務(wù)收款總額的比例平均值為22.04%，平均金額為62875.83萬(wàn)元;而禾豐牧業(yè)當(dāng)年該比例高于平均值，為27.36%，現(xiàn)金收款金額也高于平均金額。

　　除了銷(xiāo)售方面采取現(xiàn)金結(jié)算方式外，禾豐牧業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)也涉及了較多的現(xiàn)金交易。同樣在公司的飼料業(yè)務(wù)中，公司方面稱(chēng)，這也是由于玉米采購(gòu)的供應(yīng)商大多是農(nóng)戶(hù)和個(gè)體工商戶(hù)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2009年至2011年，禾豐牧業(yè)玉米采購(gòu)的現(xiàn)金付款金額分別為38674.46萬(wàn)元、68242.90萬(wàn)元和56348.17萬(wàn)元。現(xiàn)金付款金額在2011年有所下降，正因如此，現(xiàn)金付款占比也在繼2009年的63.19%、2010年的62.58%后，在2011年下降至45.42%。

　　但相對(duì)于現(xiàn)金收款時(shí)尚有的開(kāi)戶(hù)銀行的現(xiàn)金解款單回單這一外部憑證，禾豐牧業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金采購(gòu)時(shí)的入賬憑證中，外部憑證僅有售糧農(nóng)戶(hù)領(lǐng)款時(shí)留存的身份證復(fù)印件。

　　而在現(xiàn)金采購(gòu)時(shí)作為入賬憑證之一的糧食收購(gòu)統(tǒng)一發(fā)票實(shí)際上也并非真正意義上發(fā)票，因?yàn)檎嬲饬x上的發(fā)票應(yīng)由供貨方提供。

　　此前，同行業(yè)公司金河生物科技股份有限公司(下稱(chēng)“金河生物”)在IPO時(shí)也曾存在類(lèi)似問(wèn)題，盡管其已經(jīng)通過(guò)發(fā)審委審核，但至今已過(guò)會(huì)六個(gè)月，卻仍未見(jiàn)其開(kāi)始發(fā)行。

　　另外，禾豐牧業(yè)在其肉雞屠宰加工業(yè)務(wù)方面也同樣存在現(xiàn)金結(jié)算現(xiàn)象。

　　中介核查真實(shí)性

　　招股書(shū)中，禾豐牧業(yè)也披露了保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人銷(xiāo)售收入真實(shí)性的核查情況。而相對(duì)于公司僅現(xiàn)金收款客戶(hù)就近萬(wàn)戶(hù)的情況，兩家中介機(jī)構(gòu)僅分別對(duì)涵蓋公司2009年、2010年、2011年收入的50.52%、52.37%、53.32%的客戶(hù)進(jìn)行了核查。

　　但對(duì)于禾豐牧業(yè)各報(bào)告期全部前20名客戶(hù)，中介機(jī)構(gòu)均進(jìn)行了實(shí)地訪談。其余客戶(hù)則主要以函證為主，對(duì)于已中斷業(yè)務(wù)關(guān)系的個(gè)人客戶(hù)和未回函的單位客戶(hù)進(jìn)行的是替代檢查。據(jù)禾豐牧業(yè)稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，訪談和函證方式的收入占核查總收入比例分別為97.41%、98.08%和100%。